防范系统性金融风险，关乎全球资本交易，也事关经济稳定发展。从我国的情况看，近年来金融体制改革不断深化，金融组织体系、市场体系和服务体系不断完善，银行、证券、保险业的规模迅速壮大，资产质量有了较大提高，总体实力明显增强。但也要看到，我国金融业的总体抗风险能力还比较薄弱。

  当前我国在金融风险防控体系建设方面还不健全，潜在的金融风险隐患依然不容忽视。随着我国融入全球金融体系之中，金融市场全面开放，金融业竞争日益加剧，必须切实增强危机意识和紧迫感，着眼于防范化解系统性金融风险，进一步加强金融风险防控体系建设。

建设完善金融风险防控体系

  金融资产管理公司是上世纪末我国政府为应对亚洲金融危机，防范化解金融风险，支持国有商业银行和国有大中型企业改革，而专门成立的不良资产处置机构。经过10年来的经营运作和探索创新，已圆满完成了国家最初赋予的政策使命，近年来开始全面向商业化转型过渡，逐步发展成为以不良资产管理处置为主业，具有多元化金融服务平台的综合性资产管理公司。在坚持资产管理公司商业化转型方向的同时，应充分考虑其在维护国家金融稳定中的地位和作用，充分发挥其在防范化解系统性金融风险中的特殊优势，为推进和完善我国金融防控体系建设服务。这些优势主要体现在：一是有覆盖全国的机构网络，具备在全国范围内受命于应急处置、化解金融风险的条件。二是有成熟的商业化运作模式和配套的管理系统，打造并形成了不良资产管理处置的专业技术和能力。三是在大规模不良资产管理处置过程中，积累了丰富的实践经验，在托管、重组有问题的金融机构，化解局部金融风险方面，取得了许多重要成果。四是在艰难复杂的经营环境中，培养了一支精通风险管理、投行业务、法律事务等方面的专业人才队伍。

发挥金融机构综合服务功能

  在推进资产管理公司的商业化转型发展中，国家应充分利用和发挥其在防范化解金融风险方面的独特优势，使之成为金融风险防控体系建设中的重要一环，并通过资产管理公司对不良金融资产的管理处置和风险化解，促进经济结构调整、资本有效流动和资源优化配置，为保持经济金融的持续健康发展做出应有贡献。

  充分发挥金融机构救助功能，对金融风险进行有效隔离和专业化解。为防止问题金融机构风险的蔓延和传递可能引发的系统性金融风险，应考虑建立处置金融机构不良资产的长效机制和处置问题金融机构的应急机制。一是金融机构产生的不良资产应及时进行处置，金融资产管理公司可以通过市场化收购、合作经营等方式，参与金融机构的不良资产处置，充分发挥金融稳定器的作用。二是当金融机构由于突发事件或连锁反应，导致出现大规模不良资产或严重流动性问题时，监管部门可以视情况启动应急机制，通过组织实施注资和不良资产剥离计划等，帮助其恢复流动性。在不良资产剥离过程中，可以由资产管理公司按商业化原则进行批量收购。

  充分发挥资源优化配置功能，促进资本有效流动和经济健康发展。一是通过专业化手段发掘和提升资产价值。特别是对具有经营运作前景和升值潜力的企业，资产管理公司可以通过实施债务重组和业务整合、增加直接投资、推动企业间并购重组等方式，帮助企业减轻包袱、转换机制，重新走上良性发展的道路。二是促进资本流动与不良资产的有效嫁接。有效的资本流动对盘活不良资产和促进资源优化配置具有重要意义。今后还将在发起设立不良资产投资基金、资产证券化等领域进行更广泛的探索。三是协助没有盘活希望的企业关闭退出。这对调整行业布局、推进资源优化配置和产业升级也有积极意义。特别是新的《破产法》出台后，国家应当鼓励资产管理公司以破产管理人的身份，开展受托管理及清算企业的业务。

  充分发挥综合金融服务功能，化解金融市场参与主体和市场运行中的风险。从系统性金融风险的传导机制来看，金融市场中的各参与主体、各运行环节，由于利益导向、信息不对称等原因，容易引发信用风险和交易风险。资产管理公司通过业务创新，提供综合金融服务，可以弥补市场参与主体和市场运行中的缺陷，起到化解风险的作用。一是作为银行信贷业务的外包服务商，在银行与实体企业之间构建有效链接平台。比如立足于解决中小企业融资难问题，既可以为中小企业提供项目策划、融资咨询等服务，也可以为银行提供客户尽职调查、项目可行性分析等贷前外包服务。在消费信贷领域，可以通过收集、整合、处理征信、医保、社保、缴费等个人信息，建立强大的个人资信数据库，为银行提供客户资信评级的解决方案。二是规范介入资信评级和资产评估业务领域。要从源头上进一步规范国内的信用评级机构，支持资产公司介入信用评级领域，发挥资产公司对债权资产的估值定价优势，鼓励资产公司探索开展相关评估业务，尽快培育出具有国际影响的国有评估评级公司。此外，还可以在创造条件开办征信服务、建立完整的综合信息平台等方面进行探索。

  随着资产管理公司向商业化转型和不断创新发展，必将在防范化解系统性金融风险、优化资源配置、促进经济健康稳定发展方面发挥更加重要的作用，从而实现自身转型发展与服务国家经济金融发展战略的有机统一。