核心内容

市场逐步回暖

产销基本正常

  2010年二季度，中经乳制品产业景气指数连续四个季度回暖，上升至98.0点（2005年增长水平＝100），比上季度上升0.1点，比上年同期上升1.9点。中经乳制品产业预警指数为80.0点，与上季度持平，仍处于“浅蓝灯区”。乳制品产业景气指数的变动显示，乳制品行业整体运行较为平稳，仍处于复苏通道中。

  从具体指标看，2010年二季度，乳制品行业多数指标恢复到以往正常年度水平。其中，乳制品行业产销形势继续向好，固定资产投资等指标加速回暖，产品出厂价格指数有所反弹，企业经营和财务状况继续趋于好转。从这些指标的表现来看，乳制品行业的生产经营已基本恢复到正常状态。

  乳制品行业发展继续向好主要得益于以下几点：一是消费者对乳制品的消费信心明显增强，消费需求不断增加；二是国家对乳制品行业各项扶持和规范政策的实施，为行业发展注入了活力；三是乳制品加工企业，对原料奶和乳制品的质量安全等方面的投入增加，促使市场逐步回暖；四是夏季冷饮市场带动乳制品行业发展。

  目前，乳制品行业对国家政策的扶持仍存在一定的依赖性，自身发展动力仍有待提高。行业要真正进入良性循环轨道，实现健康发展仍需方方面面的努力。我们建议：一是要继续贯彻落实好已出台的扶持政策，进一步促进行业平稳发展；二是乳制品企业仍应积极研究市场需求，努力拓展市场空间；三是通过加快调整产品结构，提升企业的盈利水平和市场风险的应对能力。

景气状况相对平稳

  景气：二季度，中经乳制品产业①景气指数连续四个季度回暖，上升至98.0点（2005年增长水平＝100②），比上季度上升0.1点，比上年同期上升1.9点。

  在构成中经乳制品产业景气指数的6个指标（仅剔除季节因素③，保留随机因素④）中，出口额、利润总额、税金总额和固定资产投资同比增速较上季度均有所加快，产品销售收入、从业人员同比增速出现不同程度减慢。

  需要说明的是，在进一步剔除随机因素后，中经乳制品产业景气指数也较为平稳（见中经乳制品产业景气指数走势图中的蓝色曲线），同时较保留随机因素的景气指数低2.1点。这表明相关行业政策等因素积极推动了乳制品行业的回暖进程。

  预警：二季度，中经乳制品产业预警指数为80.0点，与上季度持平。产量和固定资产投资指标有所反弹，出口和应收账款（逆转⑤）指标有所回落，使得预警指数继续处于“浅蓝灯区”，表明乳制品行业在复苏回升通道上继续巩固，真正健康发展尚需时日。

  灯号：二季度，中经乳制品产业预警灯号为“浅蓝灯”。在构成中经乳制品产业预警指数的10个指标（仅剔除季节因素，保留随机因素）中，位于“红灯区”的有1个指标———产成品资金（逆转）；位于“绿灯区”的有3个指标———从业人员、固定资产投资和产品出厂价格指数；位于“浅蓝灯区”的有4个指标———产量、税金总额、产品销售收入和应收账款（逆转），其中应收账款（逆转）继上个季度由“红灯区”进入“绿灯区”后，本季度再向下突破一个灯号；位于“蓝灯区”的有2个指标———出口额和利润总额。

  预计下季度，乳制品行业出口额、从业人员、税金总额、产成品资金（逆转）和应收账款（逆转）5个指标与上年同期比，增速将转为上升；产品出厂价格指数将继续上升；产量和固定资产投资的同比增速将转为下降；产品销售收入和利润总额与上年同比增速将趋于减慢。

  预计下季度，在中经乳制品产业预警灯号中，出口额将由本季度的“蓝灯”转为“浅蓝灯”；应收账款（逆转）将由本季度的“浅蓝灯”转为“绿灯”；产品出厂价格指数将由本季度的“绿灯”转为“黄灯”；产量将由本季度的“浅蓝灯”转为“蓝灯”；产品销售收入将由本季度的“浅蓝灯”转为“蓝灯”；固定资产投资将由本季度的“绿灯”转为“浅蓝灯”；其他指标灯号则将保持不变。因此，下季度，中经乳制品产业预警指数将继续在“浅蓝灯区”运行。

产销保持基本平衡

  生产：经初步季节调整，二季度，乳制品业产量为518.6万吨，比上季度减产12.0万吨，比去年同期增产53.4万吨；乳制品行业产量同比增速为11.5％，增速较上季度上升5.0个百分点；环比下降2.3％，增速较上季度下降6.5个百分点。

  销售：今年以来，在宏观经济回升向好的大环境下，国内消费呈现稳中见旺的态势，为乳制品市场的回暖提供了基础。乳制品行业经过不断进行质量建设，产品质量得到有效提升，带动城乡居民对乳制品消费信心不断提升；二季度，冷饮产品消费旺季的到来，为乳制品行业发展带来有利的市场机遇；加上相关产业政策的支持，整体市场回暖速度有所加快。

  经初步季节调整，二季度，乳制品行业产品销售收入为454.7亿元，创历史新高，比上年同期增长17.7％，同比增速较上季度降低1.6个百分点；与上季度相比增长1.4％，环比增速较上季度降低1.0个百分点。数据显示，目前国内市场对于乳制品的需求仍然十分旺盛。

  二季度乳制品行业产销基本平衡，表明乳制品企业生产经营状况继续向好，行业整体形势较为理想。

  出口：经初步季节调整，二季度，乳制品出口交货值为7158.9万元，比上年同期下降53.5％，降幅较上季度扩大37.7个百分点；与上季度相比上升32.9％。出口交货值占销售收入的比重仅为0.2％，表明乳制品的外部需求对产业的贡献度较低，国内消费需求支撑了乳制品行业的发展。数据同时表明，我国乳制品出口仍然保持低位徘徊，乳制品出口动力相对不足。

  利润：经初步季节调整，二季度，乳制品行业实现利润总额19.2亿元，比上年同期下降11.0％，与上季度相比降低19.4％。乳制品行业销售利润率也有所下降，由上季度5.3％下滑至4.6％。

  数据表明，尽管乳制品行业呈恢复性增长，但受多种因素影响，目前企业的利润空间仍然比较有限，行业整体盈利能力依然不够稳固。

  税金：经初步季节调整，二季度，乳制品行业上缴税金总额为18.6亿元，比上年同期增长8.8％，同比增速较上季度下降1.2个百分点；环比上升1.63％，环比增速较上季度上升30.7个百分点。

  企业上缴税金保持稳定，表明国家扶持乳制品行业发展的政策继续发挥作用，乳制品企业负担减轻，企业发展后劲增强。

  价格：二季度，乳制品行业工业品出厂价格结束了连续六个季度的下降，达到101.6点（上年同期＝100），比上季度上升0.4点，初现反弹态势。从目前看，奶牛养殖成本上升、牛奶产量的供不应求、进口原料奶价格上涨成为乳制品价格上涨的主要原因。

  投资：经初步季节调整，二季度，乳制品行业投资总额同比增速再次回升，比上年同期增长14.1％，较上季度提高3.6个百分点。乳制品行业投资额增速加快，表明企业家对该行业的投资信心有所增强，投资行为由谨慎转为积极，有利于行业的加快发展。

  就业：二季度末，乳制品行业从业人员较上季度增加了0.6万人，达到22.1万人，比上年同期增长1.83％，较上季度降低6.9个百分点。目前，乳制品行业吸纳劳动力的数量不断增加。企业应重视通过雇用素质高和经验丰富的劳动力，进一步提升生产效率。  

  应收账款：二季度末，乳制品行业应收账款净额为137.5亿元，较一季度末显著增加了24.8亿元。与上年同期相比，提高31.94％，同比增速较上季度大幅上升10.0个百分点。乳制品企业应收账款不断攀升，表明乳制品企业在生产回暖的同时，资金回收率不高，回收款期延长，这可能导致企业资金链条趋于紧张。企业应进一步提升营运资金的周转能力。

  产成品资金占用：二季度末，乳制品行业产成品资金占用有所上升，为54.5亿元，较一季度末增加7.8亿元；比上年同期下降3.54％，降幅较上季度收窄9.0个百分点。数据表明，乳制品行业产成品资金占用规模有再次扩大的趋势，企业消化积压库存压力增大，回笼营运资金的负担加重。企业应进一步重视资金周转和后续发展问题。

  亏损面：二季度，乳制品行业企业的经营效益有所改善，行业亏损面较上季度缩小1.2个百分点，为23.8％。经初步季节调整，二季度，乳制品行业亏损企业亏损额为3.3亿元，比上季度减少0.5亿元。

行业发展预期与建议

  尽管乳制品行业仍面临成本压力增大、出口前景不乐观等难题，但随着国内消费者信心的进一步恢复、国内消费需求量的增加，以及产奶旺季的到来，下半年乳制品行业将会朝着更加正常、平稳、健康、可持续的发展方向迈进。

  初步预计，下半年乳制品市场与消费趋势是：

  一是受多种因素影响，乳制品行业整体小幅提价的可能性进一步增大，但不会对乳制品的消费需求造成太大影响。

  二是乳制品出口在短期内不太可能迅速回升。由于国际市场对国内乳制品的消费信心尚需恢复，国际市场的不确定性加大，决定了下半年乳制品出口将继续维持相对低迷的状态。

  三是国内需求量有望进一步恢复到正常水平。首先，城市居民对乳制品的消费需求将趋于多样化，细分市场将会成为企业的主要盈利点；其次，农村乳制品消费量的逐步增长带来广阔的市场空间；再次，乳制品冷饮的销售高峰仍将维持一段时间。

  乳制品行业是国家重要的民生产业，其发展好坏关系到居民的健康与生活水平的提高。在行业运行整体向好的形势下，乳制品行业仍然应该着重抓好几项工作： 

  一是利用乳制品国家安全标准颁布实施之机，进一步规范乳制品市场，通过提高原料奶乳制品技术及质量等相关指标，提高行业准入门槛，确保乳制品生产质量安全，进一步提振消费信心。

  二是引导国内乳制品企业积极调整和优化产品结构，拓展市场空间；进一步加快上游奶源基地建设，不断提高奶源质量。

  三是进一步优化企业的管理机制和生产流程，努力提升企业的盈利水平和市场风险的应对能力。 

  注解：

  ①乳制品产业是指国民经济行业分类中的液体乳及乳制品制造业。本报告统计范围是行业内规模以上企业近1000家。

  ②2005年乳制品行业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为中经乳制品产业景气指数的基年。

  ③季节因素是指四季更迭对数据的影响，如冷饮的市场销量随四季气温年复一年发生周期变动。

  ④随机因素亦称不规则性，如新政策实施、宏观调控、自然灾害等因素对数据的影响。

  ⑤逆转指标也称反向指标，对行业运行状况呈反向作用。其指标量值越低，行业状况越好，反之亦然。