编者按 5月中旬，纽约，曼哈顿，一家来自南亚国家的乡村金融机构进驻了这一国际金融机构密集的中心地带，成为万众瞩目的焦点。这就是孟加拉乡村银行（Grameen Bank,又称格莱珉银行）。在过去30多年间，这家银行机构从最初微不足道的27美元，发展成为总资产超过15亿美元、2500多家分支机构的庞大金融集团。这些年来，这家以消除贫困为最高宗旨的金融机构已帮助超过400万人成功脱离贫困线。2009年格莱珉银行实现收入20.98亿美元，净利润538万美元。格莱珉银行在向“穷人”发放小额信贷时，是如何控制信贷风险、减少呆账坏账，同时实现自身的发展壮大和财富的积累？这给一些受呆坏账困扰的金融机构带来哪些启示？本文对此加以剖析，以飨读者。

渐成小额信贷模式的标杆

  格莱珉银行模式属于典型的“福利主义小额信贷”，即以扶贫和社会发展为最终目的，兼顾机构自身的可持续发展。正如尤努斯教授所言：“乡村银行的核心任务是帮助贫困客户脱贫，而不是盈利。”在过去的30多年间，乡村银行正是秉持着这一发展思想，取得了巨大的社会、经济效益，成为全世界竞相模仿的对象。

  在社会效益方面，格莱珉银行如今已成为国际公认的最成功的信贷扶贫模式之一，使数以百万计的贫困人口摆脱了贫困，并使人们对给穷人和小企业贷款的观念上发生了根本改变，摒弃了“无恒财者无恒信”的思想，改变了妇女等社会底层群体的命运，提高了其社会地位和自觉意识。该银行还通过教育基金、技能培训等方式为借款者发展提供持续支持，避免了脱贫以后再返贫的恶性循环。

  在惠及贫困人群的同时，格莱珉银行通过现代化的商业运作模式和良好的企业管理，实现了高额的利润，目前，银行已保持了连续9年的盈利记录，每年发放贷款的规模超过8亿美元，还款率高达98％以上，成为孟加拉国最大的农业银行。特别是在国际金融危机期间，格莱珉银行依然表现不俗，2008年新增客户25万人，仅贷款业务额度增幅就达23％。格莱珉银行发展了传统银行业中的规范和模式，其所秉持的发展理念在金融领域掀起了一场革命，使小额贷款重新受到包括国际社会在内的广泛重视，为小额贷款融入金融业务主流做出了贡献。

  据统计，国际上只有大约10％的小额信贷机构能实现自负盈亏，能持续盈利的不超过1％。格莱珉银行的成功为小额信贷模式在国际社会的广泛推广和应用积累了丰富的经验，为小额信贷还款难、风险高、商业化程度低等问题的解决提供了方案。目前，格莱珉银行的经营模式不仅在广大发展中国家和地区得到推广和普及，一些发达国家和地区也在借用。

确定小额贷款目标 完善还款机制

  为实现通过金融手段消除贫困的目标，孟加拉国吉大港大学经济学教授尤努斯在上世纪70年代中期有针对性地开展了小额贷款项目，创建了适合孟加拉国农村社会发展的小额贷款理念和模式。在此基础上，尤努斯创立了格莱珉银行（Grameen Bank,在孟加拉语中意为乡村银行）。成立伊始，该银行把放贷目标锁定为穷人和妇女。其核心运作方式是建立小组制，根据相似的经济和社会背景将借款人分为5人一组，每个小组选出1个组长，并采取“2—2—1”的借款方式，即首先只有2个组员能借款，随着2名成员开始还款以及全组成员都能按规定每星期存款1个月后，小组的另外2个成员才能开始借款，而组长是最后借款者。只要有1名成员不能按时还款，整个小组将失去借款资格，因此小组成员要互相帮助、互相监督。小组制的建立，解决了信息不对称和抵押担保不足的问题，使贷款机构将管理成本和风险转移到全体小组成员身上，建立了连带保险责任制，大大提高了还款率，为小额贷款生存和发展提供了保障。通过实践，格莱珉银行的小额贷款项目取得了重大成功，在短短数年内帮助6万多当地人脱贫，还款率达到98％以上。

  进入上世纪80年代后，格莱珉银行为提高小额贷款质量和覆盖率，不断推出新举措来进一步提高管理水平。一是大量吸收政府及国际援助，以降低借贷成本。据统计，从上世纪80年代初期到90年代中期，格莱珉银行共接受了大约1600万美元的直接捐赠、8100万美元的软贷款和4700万美元的权益投资形成的间接补贴，以及所有者追加的2700万美元的贷款损失准备金，这些援助使格莱珉银行得以保持相对较低的利息率，从而在特定时期大大加快了发展速度。二是积极开展存款业务。尤努斯教授曾明确表示，贷款和存款是小额信贷的两条腿，缺一不可，积极吸收存款是乡村银行未来保持自身独立、实现可持续发展的关键。目前，乡村银行贷款已实现了100％来自自身存款的目标。三是实现贷款者身份的“三位一体”。为保证银行的发展，从上世纪90年代开始，格莱珉银行允许会员持有银行股份，使贷款者、存款者、持股者三重身份集于一身，使客户把自身命运同银行的发展紧密捆绑在一起。如今，格莱珉银行的贷款者拥有银行94％的股权，另外6％为政府所拥有。近10多年来，格莱珉银行不断与时俱进，对金融产品进行升级，取消了包括家庭贷款在内的20余种贷款项目，将贷款项目升级为基本贷款、房屋贷款以及教育贷款三方面，增加金融产品种类，提高贷款上限等。同时完善还款机制，改变传统的定期、定额还款方式，在借款者还款出现困难时采取补救措施，自动将贷款期限转为长期，增加还款周期，避免呆坏账的出现，并为连续7年保持良好还款记录的客户给予更高的贷款权限。

确保还贷是关键

  根据国际标准，衡量小额信贷机构成功与否主要包括两个标准：覆盖率和可持续发展性。格莱珉银行已实现了30多年的持续健康发展，对本国贫困人口的覆盖率达到80％以上。格莱珉银行的成功，与其一贯推行的风险控制是分不开的。

  小额信贷具有信息不对称、抵押担保不足等风险，如何有效地控制风险、保证还贷率成为小额信贷能否成功的关键因素。格莱珉银行在多年的发展中，通过自身制度建设，形成了一套系统、有效的风险防范机制。30多年来，格莱珉银行客户的还贷率始终保持在98％以上，呆坏账率不足1％，创造了金融界的奇迹。

  第一，注重对借贷人资格的严格审查。借贷人自身素质和能力是防范信贷风险的前提，格莱珉银行在对借贷人资格的审查中，注重3C标准，即全面掌握借贷人的信用水平、还款能力及其财产状况。银行将信贷目标群体确定为极度贫困的妇女，以确保其对机会的珍惜和在贷款使用上的谨慎，保证贷款效果最佳化。目前，格莱珉银行的借贷者中，妇女比例达到了97％。其次，借贷者要得到银行的认同或认证，需要花费几天到几十天不等的时间接受系统培训、面试和考试，全面理解相关政策。只有真正有贷款需求，具备吃苦耐劳精神且抱有严肃态度的人，才能最终申请到贷款，通过上述方式，银行有效保持了目标群体的纯洁性。

  第二，设立风险基金。根据规定，每个小组设立了小组基金，成员每星期要存入一定数量的资金，用作风险抵御和开展组内项目使用，同时每户还要按规定额度按期缴纳风险基金，这一方式把本该银行承担的坏账风险转换到全体小组成员身上，在银行发展初期，有效地发挥了防控还款风险的作用。随着时间的推移，格莱珉银行建立了更为成熟的存储方式，规定借贷者将所贷款项的5％分别存入个人储蓄、特别储蓄和养老储蓄三个账户，借贷者可随时支取个人储蓄中的资金，以备不时之需，而特别储蓄则要求在前3年内不得支取，3年后一次性最多可以支取50％的资金，养老储蓄主要为借贷者未来的生活提供保障，10年后将一次性收益。新的基金形式针对不同风险等级提供了更为完善的保障体系，确保了借贷者生产生活的可持续发展。

  第三，进行还款制度改革。格莱珉银行采取了分期还款制度，要求借款者从借款的第二周开始偿还，每周还本息的2％，一年内还清，分期还款的模式克服了传统方式的弊病，使还款压力得到大幅缓解，同时，在还款过程中银行还可以及时掌握借贷者的经营状况，及时解决出现的问题，有效防范了风险的蔓延。

  第四，设立抗风险能力更强的“基本贷款”项目。该项目的核心是如在贷款过程中遇到重大障碍，“基本贷款”将自动进入“灵活贷款”状态，即可由借贷人根据实际情况及时调整借款计划。此时，借贷者的贷款不会因不能按时偿还而被视为坏账，而是会自动延长还款时间，只有在3年内仍无法还清的贷款才会被记为坏账。这一做法大大降低了乡村银行的坏账率，同时也增强了还款人的信心。

评析台

实施有效的风险控制

郑 彬

  随着包括格莱珉银行在内的一批小额信贷机构在商业上取得巨大成功，微型金融业逐渐被主流传统金融业所接纳，格莱珉银行的信贷模式得到广泛推广。格莱珉银行的金融扶贫模式，在超过60个国家得以成功复制。2004年至2008年间，小额信贷以每年近40％的速度快速增长。然而，自2008年以来，小额信贷出现了还款率大幅下降的苗头。世界银行分析认为，尽管国际金融危机对小额信贷的发展产生了一定消极影响，但根本因素则在于机构自身建设方面，其中最重要的四点原因分别是：贷款业务相对集中而产生的恶性竞争、借款人的多方借贷行为导致危机扩展速度加快、信贷机构的盲目扩张而导致管理水平下降以及基本原则的放弃。虽然有些机构也引入了诸如“小组制”等在内的小额信贷模式，但在复制过程中片面追求形似，而缺乏对事物本质的把握。

  格莱珉银行的成功，在于有效的风险控制。格莱珉银行发展的思想精髓是，信念、稳健、制衡、协作的原则。格莱珉银行在发展过程中，特别是在最初阶段把握稳字当头，只有当其一家分行的客户人数达到100人以上且运营状况良好时，才能发展下一家分行，以求将风险置于可控范围之内。而其他一些小额信贷机构盲目追求商业利润的短视行为，使机构扩张速度过快，造成风险隐患。又如，随着发展规模的不断扩大，格莱珉银行对制度进行了有效改革，比如针对不同层次的客户量身定制金融服务产品，使其在各自的车道内并行不悖，而其他小额信贷机构在片面追求存贷率、吸引客户的时候，忽视了对相关制度的建设，甚至放弃了原则，对贷款者的资格疏于审查，甚至造成贷款者多方借贷情况的出现，风险被成倍放大。

  在推广小额信贷模式的过程中，微型金融业要根据自身所处的经济环境、地理条件、文化传统，来制定适合自身状况的发展道路，尤其要将可持续发展放在首位，突出对风险的控制。