编者按 面对国际金融危机的冲击，英国汇丰控股集团表现出强大的抗冲击能力。2008年，汇丰的资本收益率达到4.7％，股价跌幅仅为44.81％。2009年11月25日迪拜债务危机曝光后，股市一片恐慌。汇丰在各国际金融机构中向阿联酋投放贷款最多（截至2008年底为170.3亿美元）却再次有惊无险，安然度过。汇丰靠的不只是临时采取的种种应急措施，更是日常经营中长期推行的一套行之有效的经营管理手段。那么，汇丰的信贷风险管理究竟有哪些成功的做法？本文将对此进行剖析，以飨读者。

独立权威的审计制度

  汇丰著名的“3级内部控制”包括程序与制度、管理层与合规指导、内部审计等，不但控制严密，而且配合有序。其中独立权威的内部审计最具特色，主要反映在两个方面。一是审计部门的地位很高。审计部门直接向管理层和董事长报告，且有进入各业务条线或板块的权利。如果被审计的业务部门对审计结果有不同意见，经沟通仍不能达成一致，审计部门可以不采纳业务部门的意见。审计部门发现的问题和提出的整改建议通常都会得到高度重视，每一条都会得到认真执行。如果审计部门的意见没有得到及时整改，可能会对责任人的前途产生严重影响。

  二是制定审计日程表的方法科学、有效。汇丰的审核内容包括考虑信贷指引是否完整及充分，对具代表性的账项做深入的分析；考虑信贷风险部所进行的监管和审核工作，审核确立模式程序、审核管理目标以及检查在提供、管理信贷时是否遵守集团及当地的准则和政策等。涉及方法主要是通过风险计算器识别和计量审计对象的风险，对不确定性进行排序，以风险高低决定审计的顺序和频率。高风险个体多审，低风险个体少审，但每个个体至少每4年审计一次。在风险的识别和计量过程中，考虑到了个体风险和分类风险以及风险特征的变化，并且采用当前和未来的风险，而非全部采用历史风险。

高度集中的管理架构

  汇丰在经营中一直恪守5大基本原则：提供卓越的客户服务；讲究营运效率、注重效益；维持雄厚资本及充裕流动资金；贯彻审慎的贷款政策；严格控制开支。其中，不论是维持雄厚资本及充裕流动资金还是贯彻审慎的贷款政策，都体现出汇丰对信贷风险管理的高度重视。正是这种以审慎保守为基调的经营理念，保障了汇丰经营风险的可控可承受。

  信贷风险是指客户或交易对手一旦不能履行合约责任时所产生的财务亏损风险，主要来自于信贷、贸易融资、财务融资及租赁业务等。汇丰对信贷风险实行高度集中管理，在业内以稳健著称。在汇丰的信贷风险管理组织架构中，有两个部门起着至关重要的作用。一个是信贷风险管理部，它是集团总经理处属下的独立部门，由一位集团总经理主管，而该集团总经理则向集团总裁汇报。该部门负责为汇丰的全球业务提供高层次中央信贷风险管理，如制定集团信贷政策，并监管集团遵守有关政策。集团下属的营运公司必须编制与集团政策一致的详细信贷政策及程序，记录于指导手册，并遵照集团的准则执行信贷政策、批核手续及信贷指引。每家下属公司又由一名信贷主管或风险主管负责向当地行政总裁汇报与信贷有关的事项，最终汇总至集团总经理。

  另一个信贷管理部门是收账部，它同样完全独立平行于其他部门，主要关注领域是有活力或潜力的不良账户，主要职责是最大限度地回收不良资产。该部门负责利用其债务重组集中化和资产保全专业化的优势，最大程度地减少可能发生的损失和处置费用，最终实现回收资产、提高股东回报的目的。具体来讲，收账部的工作包括：不良账户集中归口管理；制定化解措施及保全计划，最终决定拨备并获得必要的批准；提交信贷资产质量报告，包括撰写年度、年中贷后检查报告；撰写重组、化解和保全措施的报告、月度不良信贷资产的处置进度报告及其他给集团的报告；就已经转移的信贷资产的账务处理，分别向信用营运部和资财部发出指示，如计提新的准备金、冲回准备金、核销等。

全面细化的管理系统

  汇丰强大的风险管理系统，包括市场风险的管理、行业信贷风险的管理以及风险限额管理等。汇丰长期奉行“环球金融，地方智慧”的战略理念，坚持全球化布局与本土化经营相结合，以保障市场互补优势有效发挥。全球化布局不仅有利于其获得并购的协同效应，提高国际知名度和市场信心，实现业务的可持续发展，同时还有助于分散市场风险。例如，在1997年亚洲金融危机期间，汇丰的欧美业务成功弥补了亚洲业务所受的影响；而这次国际金融危机则恰恰相反，在其欧美业务受冲击时，新兴地区、亚太地区和中国市场等则起到了支撑其稳健发展的重要作用。

  为防止出现群体性信贷风险，汇丰在行业信贷风险管理流程中，贯穿着这样的理念，即行业信贷风险的实质是行业信贷集中风险，行业信贷风险管理的核心就是保持分散化，避免行业过度集中。集团信贷风险管理部负责向集团下属的营运公司发出政策指引，说明集团对特定市场的信贷风险、业务及银行产品的态度和借贷限额。为防止行业信贷风险过度集中，汇丰对航空、海运、汽车、保险、房地产等重点行业还设定了行业限额，必要时会对相关行业的新增信贷业务加以限制。

  与国际公认的监管标准相比，汇丰的风险限额管理更为审慎。其全球风险额度一般都由集团统一制定后分解到各部门、各地区。集团信贷风险管理部负责执行汇丰审慎的信贷风险政策，以确保对客户所承担的风险不会超过集团资本基础可承担的水平，并将风险维持于内部或监管限制之内。集团下属营运公司的所有非银行商业信贷及风险如超出原定限额，必须先由该部门评估，然后才决定是否与客户进行交易。未得到其认可，营运公司不得批核有关信贷。

严格细致的评级机制

  在汇丰，为分清主次、重点管理，贷款风险分为多个合理的类别。通常在考虑失责风险、可获得的抵押品或其他信贷风险冲抵的情况下，汇丰的风险评级结构最少包括7个等级。此外，在为个别重大客户或大额账项做信贷评估时，汇丰实行以拖欠可能性及评估亏损为基础的更精密的风险评级机制，包含22个类别。

  汇丰对普通贷款的7级分类定义如下：1级和2级贷款包括财务状况、风险程度、偿还能力良好以上的企业贷款，贷款风险估值比率在中等水平以下的住宅按揭贷款和符合通用产品指标的其他零售贷款；3级贷款代表贷款风险合理，包括须密切关注的企业贷款、风险估值比率较高的住宅按揭和信用卡贷款、及不符合通用产品指标但并未减值的零售贷款风险；4级和5级贷款包括需要不同程度予以特别注意的贷款和所有逾期在30天至90天之间的零售贷款；6级和7级贷款代表已经减值的贷款。

  汇丰对不良信贷资产的认定有着浓厚的保守色彩。即使客户尚未违约或其拖欠还款期限尚未超过90天，只要汇丰对其最终的本息清偿存有合理怀疑，就可将其重新定级为“不良或潜在不良”，即6级甚或7级贷款。一旦信贷资产被认定为不良或潜在不良，汇丰还要对该信贷资产重新进行风险评级，而不再考虑其担保或抵押的价值。

链接

  英国汇丰控股集团1865年创办，目前是全球规模最大的银行及金融机构之一，总部设于伦敦。汇丰业务涉及个人理财、工商金融业务、企业银行、投资银行、资本市场及私人银行等各领域，在欧洲、亚太、美洲、中东及非洲的80多个国家和地区设有上万个分行或办事处，服务的客户数量超过1.15亿个。2008年度，汇丰营业收入1420亿美元，利润57.28亿美元，在全球企业500强中高居第20位。2009年度，虽经国际金融危机冲击，汇丰的利润逆势上扬，达到58.34亿美元。