14家上市银行在年报刚刚披露完毕之际，一季报也陆续出炉。据Wind提供的统计数据，2010年第一季度14家上市银行实现净利润1435.98亿元，同比增长32.98％，从这些上市银行公布的一季报来看，商业银行利润增长的态势仍旧明显。 

利润增长以业务为主导

  商业银行一季报所表现出来的业绩增长的原因与2009年年报所表现出来的已经有所不同，商业银行利润增长的主要动力已经转化。

  “传统业务利息净收入总体上呈现下滑状态，利润的正增长主要得益于资产减值的缩小和中间业务收入的强劲增长。”中国工商银行投资银行部高级分析师陈振峰如此分析上市银行一季度利润增长的原因。 

  一季报显示，14家上市银行利润增长的主要贡献因素是利息净收入和手续费及佣金净收入，这两者分别为利润增长贡献了44.24％和17.20％，在2009年利润增长中起绝对贡献的资产减值因素在2010年一季度仅对利润贡献了2.78％。“这些贡献度的数据说明，一季度银行业的利润增长回归了以业务为主导的增长，相对2009年以管理为主导的增长而言，实现了回归。”陈振峰表示。 

  从不同类型的银行来看，14家上市银行中的国有大型商业银行一季度实现净利润1147.52亿元，同比增长29.20％；中型股份制商业银行实现净利润256.67亿元，同比增长44.36％；城市商业银行实现净利润31.78亿元，同比增长40.10％。 

  一季报数据显示，在利润的增速上，中型股份制商业银行和城市商业银行要远快于国有大型商业银行。从利润的贡献因素考察，在利润增量的相对贡献上，利息净收入因素对股份制商业银行和城市商业银行的贡献优于国有商业银行，而中间业务净收入因素对国有商业银行的贡献相对较大。 

  对于贡献率所体现的差异，陈振峰分析，这一状况体现了不同银行之间自然禀赋和经营效果的不同，大型国有银行由于网点多、业务规模大，在传统存贷业务开展的同时，中间业务的发展相对较快，而中小型银行优于规模制约，传统存贷业务仍是其发展重点。 

贷款规模继续上升

  2010年一季度14家上市银行利息净收入占到主营业务收入的77％，虽然中间业务收入占比在近几年已经有所上升，但仍难撼动利息收入业务的主导位置。

  从贷款规模和利率变化两个角度来看净利息收入的变化，规模增长成为推动利息收入的主要力量，一季度14家上市银行新增发放贷款和垫款约1.53万亿元，贷款余额同比增长24.25％，增速虽然较2009年全年各季度有所放缓，但仍处于较快增长区间，高于全部金融机构贷款增速约2.14个百分点，规模的扩张提供了利息收入增长的基础；从净息差方面来看，总体上看在2010年第一季度净息差的上升有限，甚至环比下降，各家银行出现分化。 

  陈振峰表示，息差的同比扩大和环比下降的主要原因在于：一是利率提升，在央行公布的一季度货币政策执行报告中披露，3月份，贷款加权平均利率为5.51％，比年初上升0.26个百分点，而且，银行执行上浮利率的贷款占比上升。3月份，非金融性企业及其他部门一般贷款实行上浮利率的贷款占比为41.04％，比年初上升4.49个百分点。二是受到加息预期的影响，银行在资产和负债配置策略上可能有所变化，在资产上选择相对短期的投资，而在负债上选择更长期资金来源，比如协议存款，这在一定程度上降低银行的息差水平。  随着国家宏观调控的持续和加息预期的逐步加强，银行议价能力进一步提升，而且随着第一季度票据融资向中长期贷款的转化的完成，高收益率资产占比的增加，银行体系的净息差在2010年的后续几个季度或实现进一步回升。 

  此外，银监会公布数据显示，银行业整体不良贷款余额和不良贷款率继续呈现“双降”局面，截至2010年3月末，商业银行不良贷款余额4701.20亿元，比年初减少272.10亿元；不良贷款率1.40％，比年初下降0.18个百分点。

  从14家上市银行的情况来看，不良贷款余额在一季度末为2880.41亿元（不包含未公布不良贷款数据的华夏银行），相比2009年末下降239.91亿元。分不同银行来看，仅交通银行、兴业银行和民生银行较2009年末不良贷款余额有所上升。而从不良贷款率来看，所有上市银行的不良贷款率都呈现下降态势，14家上市银行算术平均的不良贷款率相比2009年末下降了0.21个百分点。 

  不良贷款余额和不良贷款率的整体双降显示商业银行资产质量的持续向好。陈振峰表示，自2009年以来高拨备的要求已经能够抵御资产质量下滑的风险。2010年第一季度末，14家上市银行的平均拨备覆盖率已在190％以上，其中国有大型商业银行的拨备覆盖率平均在175％左右，中型股份制商业银行和城市商业银行的拨备覆盖率平均在200％左右。

充足率下降 融资进行中

  自2008年年底以来，银行资本充足率持续下降。今年一季度，14家上市银行的资本充足率再次下降。

  2008年底14家上市银行的平均资本充足率为13.37％，到2009年末时降到了11.27％。而2010年一季度再次降低，工、中、建、交的资本充足率分别为11.98％、11.09％、11.44％和11.73％，分别较2009年末下降0.13、1.25、0.93和1.04个百分点，稍高于监管层监管红线。 

  城市商业银行的资本充足水平相对较高，但也处在下降趋势中，南京银行资本充足率水平为12.15％，宁波银行资本充足率水平为10.88％。对此，陈振峰表示，资本充足率的下降是由于银行风险加权资本的扩张所致，而大部分风险加权资本的扩张来源于信贷的投放，若严格按照资本监管要求，银行体系可以发放的贷款规模将受到抑制。 

  商业银行面临的资本不足问题又应当如何解决？ 

  陈振峰表示，首先应当调整资产结构，降低占用资本较多的高风险资产的配置；其次是降低分红比例，此前汇金已表示将工行、建行、中行2009年的现金分红比例由50％降低为45％，以支持三大行通过内部积累来补充资本；第三是再融资补充资本。再融资成为各家上市银行自2009年以来持续策划的行动，而由于其融资规模巨大，也成为市场广为关注的话题。