转变经济发展方式对经济结构调整、产业结构调整、自主创新、生态文明建设等方面提出了更高的要求，资本市场应该并且也能够通过自身的功能发挥，为推动经济发展方式的转变做出应有的贡献。

  经过多年的发展，我国资本市场已经日益成熟，市场体系建设取得长足进步，市场结构逐步完善。初步形成了包括主板、中小企业板、创业板、代办股份转让系统等在内的有机联系的多层次资本市场。与此同时，资本市场运行机制得到了进一步完善，监管有效性明显增强，建立起了市场主体信息披露与监管联动的快速反应机制，同时规范市场主体运作的制度、机制也日益完善。这些都为资本市场在转变经济发展方式中发挥作用创造了条件。

  优化资源配置是资本市场的核心功能，这一功能的有效发挥可以使其作为转变经济发展方式、调整产业结构的重要平台。

  在资本市场上，公司的投资价值主导资本流向，借助资本市场的价格信号，既可以迅速聚集大量资金，为结构调整开辟增量资金来源渠道，又能提高资金的利用效率，为经济转型拓展空间。

  无论是宏观方面产业结构的升级，还是微观方面企业的规模扩张，都离不开大量的资金投入。资本市场的融资功能可以为产业结构调整提供大量的增量资本，同时，资本市场的监督和约束机制又能保证资本的有效利用。

  资本市场优化资源配置功能发挥的结果，就是让能使资本产生高效益的公司得到所需的资金，从而促进公司高速发展。从我国资本市场的实践来看，上市公司里的板块龙头，基本上就是该行业里的领军企业，而一大批中小企业也通过资本市场获得了远快于同行的发展速度，有些甚至已经成为了细分行业的世界“冠军”。

  资本市场的优化资源配置功能主要通过IPO、再融资以及并购重组实现。IPO使资本市场筹集的资金进入到企业，按照上市规则，能够实现IPO的企业往往都是行业内领先的企业，或者是代表了某一行业未来发展趋势的企业。再融资主要是通过上市公司的增发和配股来实现的，根据再融资的规则，这一配置过程同样是向高质量的上市公司倾斜。在并购重组环节，资本市场为优势企业兼并落后企业提供了方便、合理的平台。股权分置改革完成后，我国资本市场并购重组日趋活跃，2008和2009这两年上市公司并购重组金额接近7000亿元，对改造、淘汰落后产能、引导产业有序转移发挥了重要作用，有力地促进了行业整合与产业升级。

  为此，首先，应扩大直接融资规模，多渠道推动企业上市。应从经济结构调整的目标出发，加快培育一批符合产业导向的高新技术企业、高成长性企业，丰富上市后备资源，并利用中小企业板、创业板、中关村报价系统等多种融资途径，加快企业上市步伐。第二，在再融资环节应优先考虑符合产业政策的企业、项目。第三，应积极推动上市公司并购重组。应从优化产业结构出发，打破地区、行业和所有制界限，推动产业内及产业间的战略性重组，促使优质资源向龙头上市公司集中和倾斜。第四，应积极推动多层次资本市场建设，使符合产业政策的企业在发展的各个阶段都能获得资本市场服务。

  让资本市场能够发挥资源配置功能，并能有效承担起推动经济发展方式转变的任务，还必须考虑如何保护投资者利益。投资者和融资者是资本市场交易过程的两端，资本市场必须同时兼顾双方的利益，才能步入长期健康发展的轨道。