前面我们已经充分强调了创新非常重要，也列举了我们需要通过推进金融创新加以解决的一些实际问题。但我还想强调指出的是，积极稳妥地推进金融创新，关键是要把握好创新的方向，要在正确理念指引下实施有效监管。这是我要表达的最后一个观点。

  正确处理金融创新与金融监管的关系，应重点关注哪些方向性和原则性的问题呢？我个人认为，在未来的金融发展中，有以下几条应给予特别重视：

  一是金融创新要有利于经济发展。在经济全球化深入发展的条件下和金融地位迅速上升的过程中，金融创新起了重要的推动作用。但必须看到，虽然金融在现代经济中的先导作用已十分突出，但金融为经济服务的本质并未改变。金融的基本作用仍然是为资金盈余者和资金需求者提供投资、融资和结算等服务，所有金融机构的业务活动及其创新都必须始终围绕着为实体经济部门服务这一宗旨，不能脱离实体经济而自我循环，避免金融资产的过度膨胀和经济的过度虚拟化。

  二是金融创新要尊重经济社会发展的规律。创新并不简单是为竞争而竞争、为利润而利润，而更应着眼于其所能带来的经济与社会效益。好的金融创新必定能为经济和社会发展提供更好的条件和支持，为服务对象提供更好的便利和福利，使经济更快发展，社会更加和谐。金融创新需要不断追求和实践，也需要不断地形成新的规范，要尊重经济社会发展的规律，从而使之更好地服务于经济和社会、促进人们生活质量提高。

  三是金融创新要在规范和监管下进行。在现代经济条件下，金融机构在为实体经济提供服务的同时，也具有了相对独立发展的空间和可能性，这样使得金融中介机构的经营行为可能具有内在的膨胀动力和趋势。因而，金融业是一个充满风险且对整个国民经济影响巨大的行业。从上世纪90年代以来，一些经济体疏于监管，一些金融机构受利益驱动，利用数十倍的金融杠杆进行超额融资，在获取高额利润的同时，把巨大的风险留给整个世界。这充分说明，创新过程中的金融监管和宏观调控是极为重要的，金融机构必须建立良好的风险防范机制，必须遵守这一行业的行为规范和基本行为准则，保持良好的行业运行秩序，确保金融稳定和经济的健康发展。

  最后，我们还应强调一点，正确处理金融创新和金融监管的关系，还必须高度重视道德的作用。当金融创新在华尔街成为少数人缺失社会责任的“智力游戏”时，公众面临的巨大风险就早已超出经济本身了。巨大的道德风险不仅会危及经济基础，更重要的是威胁社会稳定。这是尤其需要引以为戒的。