如何才能避免再次爆发国际金融危机？这是大家都很关注的问题。在不久前结束的达沃斯世界经济论坛年会上，一些权威人士认为当务之急是改变在全球化背景下的金融市场监管缺位和无序状态。随着经济全球化日益发展，金融市场的波动较以往已经变得更加难以预测，特别是越来越多的所谓金融衍生品充斥市场，游资泛滥，现有的金融体系已经难以适应不断出现的新问题和新形势了。因此，加强国际间金融监管合作，同时完善监管体系是十分必要的。

  此次国际金融危机发生在世界金融业持续快速发展之后，起因于信贷泡沫破裂。  随着低利率时代的到来，金融杠杆的广泛运用，大量复杂的金融衍生品应运而生，泡沫也由此而来。那么，金融杠杆究竟如何发挥作用？以银行业为例，按照巴塞尔协议规定“国际业务活跃的商业银行”的自有资本至少要维持在8％的水平。也就是说，按规定充分计提风险准备金，一元钱的资本金，能放出12元多的信贷，即银行正常的杠杆率应为12.5。实际情况是，对冲基金等经营金融衍生品的法人机构，杠杆率可达100甚至200,投资银行一般是30。为了进一步提高杠杆率，华尔街就搞出了一系列的金融创新动作，借以回避巴塞尔协议的约束。比如说“信贷违约年里掉期产品”，就是银行替自己的信贷资产买保险，这样最起码在纸面上可以大幅度降低风险权重，同时成倍提高了杠杆率。正是通过风险资产的证券化，以及派生的各类金融衍生品，欧美各大银行的杠杆率实际上越来越高，而证券化资产打包出售后银行不得不保留在手里的低等级信贷资产的违约风险则越来越大。

  亡羊补牢，未为晚矣。现在人们已经认识到改革世界金融体系的重要性。现行的金融体系确立于1944年7月，来自44个国家的730名代表聚集到美国新罕布什尔州的以滑雪胜地闻名的小村子里，举行了布雷顿森林会议，确立了以金本位制为基础的可兑换货币和自由兑换原则体系。随后设立的国际货币基金组织和世界银行分别负责金融和信托部分的监管作用。1971年美国放弃金本位制，但至今布雷顿森林体系仍在起作用，只是由美元取代黄金作为担保者。现在的问题是担保者自己出问题了，国际社会该如何应对呢？有专家认为，稳步推进国际货币体系多元化才是明智选择。

  只有通力合作才能共克时艰。首先是国际社会继续采取必要措施稳定经济、恢复信心。特别是主要发达经济体应该承担应尽的责任和义务，积极稳定自身和国际金融市场。其次要对国际金融体系进行必要的改革，建立更加公平公正的国际金融新秩序。比如改革国际金融组织决策层产生机制，提高发展中国家的代表性和发言权。再者，要深化国际金融监管合作，加大全球资本流动监测力度，增强金融市场及其产品透明度。此外，应鼓励区域金融合作深入发展，加强区域金融基础设施建设，尽快建立覆盖全球的早期预警系统等等。