2005年10月27日，代码为0939的中国建设银行股份有限公司在香港联合交易所挂牌上市，建行成为首家公开发行上市的国有商业银行，而启动这一历史进程的是始于2003年底的国有商业银行股份制改革，当时国家向建设银行注资225亿美元补充资本金，大幅提升了建设银行的资本实力。

  5年过去了，建设银行在支持国民经济发展和服务大众生活上发挥着越来越重要的作用，受到境内外客户、投资者和资本市场的认可和肯定，市值已跻身全球上市银行前列。截至2008年9月底，建设银行资产总额达人民币7.32万亿元，比2003年底增长一倍多；年化加权平均股东权益回报率为24.91％，净利息收益率为3.30％，综合盈利能力显著提升；不良贷款率为2.17％，拨备覆盖率为119.41％，资本充足率为12.10％，资产质量有了根本性的改善。

  建行取得的发展成果，充分证明了党中央关于金融改革的战略决策是完全正确的，证明了改革开放是建设世界一流银行的必由之路。

  一个现代公司治理机制的建立，为长远发展奠定了坚实基础

  股份制改革之前，国有商业银行存在着政企不分、不良资产数额大、风险控制体系薄弱、机构臃肿、财务管理体系落后等严重问题。 

  金融是现代经济的核心，金融安危关系发展全局。党中央审时度势，果断作出金融体制改革重大战略部署。建行在国家有关部门指导帮助下，从专业银行逐步转变为商业银行，从国有银行转变为国有控股的股份制银行。在社会主义市场经济条件下进行金融改革，没有现成的模式可以套用照搬，更没有包治百病的灵丹妙药。建行作为中央确定的国有银行改制试点单位，责无旁贷地肩负起探索改革之路的重任。从分立重组、消化不良资产包袱，到创立股份制公司，再到建立和完善国有资产出资人制度，并成功引进境外战略投资者，建行一次又一次地破解难题，跃上一个又一个新的发展平台。

  建立和完善公司治理，是建行进行的最重要的基础性变革。改制后，建行既广泛吸收借鉴国际同业先进经验，又立足自身情况，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构，逐步形成了决策机构、监督机构和经营管理层之间的相互协调和相互制衡机制。董事会在公司章程和股东大会授权的范围内独立地履行公司决策职责并承担相应的法律责任，经营管理层在董事会授权范围内自主行使经营管理权，监事会切实履行监督职责。建行还在国内同业中较早建立了独立董事制度。来自英国、美国等国家和地区的独立董事积极参与董事会决策过程，并担任审计委员会、提名与薪酬委员会、关联交易控制委员会主席，对建行发展战略、风险管理、内部控制等提出了许多重要建议。

  一场经营理念转变的大讨论，推进战略转型取得实效

  衡量国有商业银行改革成效，关键在于客户服务水平和风险管理能力，而银行能不能为客户提供好的服务，是衡量改革成效的硬标准。建行成立以后相当长一段时间内主要承担政策性任务，在客户服务方面做得不够，“官商”作风严重，不了解客户需求和市场变化；许多流程不是从客户方便出发，而是从银行自身管理方便出发；相对注重公司类客户，对个人客户服务关注不够，经常出现个人客户排队现象。

  要改变这种局面，提升核心竞争力，必须从更新观念入手。为此，建行明确提出建立“以客户为中心”的理念和机制，并将其确定为股份制改革的核心内容。

  2005年，为使“以客户为中心”经营理念真正深入人心，建行进行了全行大讨论。在讨论中，全行员工深入反思客户服务中存在的问题，并明确了“以客户为中心”的本质，即了解客户关切，从客户的角度对银行经营活动进行评估，对操作流程、服务方式、管理制度、资源配置方式等进行彻底变革。

  建行本着先易后难的原则，逐步推进业务模式创新，将财务资源和人力资源重点投向零售业务、新兴业务、非利差业务，并逐步向多功能银行和国际化银行转变。

  作为贯彻“以客户为中心”经营理念的重点领域，建行与美国银行合作，在国内同业中率先实施“零售网点转型”项目。到目前为止，已有一万多家零售网点实现了以营销服务为主的功能转型，占网点总数的86％。值得称道的是，转型网点的客户等候时间平均下降35％，大大节省了客户的时间，客户排队现象大为缓解。

  为贯彻“以客户为中心”的经营理念，建行改变了以往主要从方便银行管理角度规划业务流程的做法，努力从客户角度获取和分析影响服务质量和水平的关键因素，为流程再造提供准确的客户信息和数据。建行在调查中发现，大部分客户拨打服务电话是想得到人工服务，而原有的服务菜单却将人工服务放在最后一层，客户接通电话后等候时间较长。为此建行在同业中第一家将人工服务选项放在客服菜单的最前面，客户接通人工服务的速度大幅提高，客户满意度也有了较大提升。

  经营理念的转变直接推动业务转型取得实效。2008年上半年，建行手续费及佣金净收入同比增长59.30％，在经营收入中占比达14.86％；投资银行业务收入超过30亿元，同比增长近三倍。此外，建行近年来在租赁、信托、保险等业务领域也取得重要进展，海外分支机构布设步伐加快，全球经营布局进一步优化。

  一批战略投资者的引进，在发展中实现各方共赢

  引进境外战略投资者是关乎国有商业银行改革成效的重大举措。可以说，战略投资者的成功引入，有助于国有商业银行借鉴、吸收国际先进技术、管理经验，实现跨越式发展，极大地提升国际资本市场对中国金融改革、中国银行业发展的信心。

  由于当时境外机构投资者对我国国有银行并不看好，建行引进境外战略投资者的过程充满了艰辛。但建行始终坚持对外开放的信念，始终坚持保持国有绝对控股、提供先进技术、回避竞争、出价要明显高于净资产的原则。经过艰苦谈判，建行于2005年6月和7月先后与美国银行、新加坡淡马锡公司签订了战略投资协议和技术合作协议。三年来的实践充分证明，建行与境外投资者的合作是战略性的而不是财务性的，是全面的而不是局部的，是共赢的而不是单赢或者零和的，国有股东权益在战略合作中得到了保障和增值。

  通过精心设计的期权协议，建行与美国银行形成了战略意义上的利益共同体。在建行境外上市的过程中，美国银行与建行的战略合作坚定了国际投资者对建行等商业银行的信心，有力地推动了建行IPO定价达到了净资产的1.96倍，不仅超过了此前上市的中资银行，而且赶上了当时世界前10位最先进银行的平均水平。

  按照双方协议中有关回避竞争的条款，美国银行将其在中国境内发展的重点转移到与建行的战略合作上来，将已经开设的零售网点移交建行。美国银行还积极协助建行拓展境外业务，在有买家出价为净资产2—3倍的情况下，以净资产1.35倍的价格将美银亚洲出售给建行，使建行形成了以香港分行为批发业务平台、建行亚洲（前身为美银亚洲）为零售业务平台、建银国际为投资银行业务平台的格局。2007年底，建行和美国银行分别出资75.1％和24.9％，共同发起设立金融租赁公司。此外，美国银行还配合建行的海外战略，提供了多方面的信息和资料，切实协助推进了有关项目的实施。

  美国银行不仅为建行提供管理技术支持，也带来了先进的管理理念和方法，为建行在各业务领域持续创新提供帮助。建行从美国银行引入六西格玛管理理念，对个人贷款中心和小企业经营中心等重点业务领域的业务流程进行重新梳理和优化，以基于事实和数据的管理方法促进管理精细化。美国银行还邀请建行员工赴美进行跟岗培训，培训领域涉及财富管理、零售业务销售与执行、信息技术、人力资源及财务等方面。

  自入股建行以来，已有600多名美国银行专家参与了双方战略合作项目，其中300多人先后来华，与中国的伙伴共同工作。三年来，建行与美国银行累计设立合作项目140多个，涉及零售业务、风险管理、人力资源、六西格玛管理模式等诸多领域。建行的另一家战略投资者淡马锡也在小企业金融服务、财富管理、资金交易、市场风险等领域与建行开展深入合作。

  近日，美国银行通过投资银行中介向国际机构投资者转让了建行H股56.2亿股。美国银行就减持计划较早时候先知会了建行和汇金公司，双方进行了较深入的讨论和交流。无疑，美国银行此举的主要原因是其自身财务遇到较大困难。建行认为，这不会影响美国银行为建行第二大股东的地位，更不会影响双方的战略合作。

  一种风险理念的创新，提高了风险管理水平

  建行在深入研究世界银行业发展经验后认识到，国际最先进的银行，并不必然是规模最大的银行，但一定是风险控制最好的银行和客户服务最好的银行。

  风险管理水平的提升，绝非一朝一夕之功。为从根本上提升风险管理水平，建行将树立现代风险管理文化作为发展要务，提出“了解客户、理解市场、全员参与、抓住关键”的风险理念，并在风险内控方面进行了一系列大胆创新。1999年，建行率先开始实行独立审批人制度；2005年实施审计体制改革，对全行审计工作实行直接管理；2006年，在同业中首家设置首席风险官，并由总行向一级分行统一派出风险总监，一级分行向二级分行派出风险主管，二级分行向县级支行派出风险经理，建立起了全行集中、垂直的风险管理组织架构和覆盖全行业务的风险管理体系。同时，建行还推行了风险经理和客户经理“平行作业”等许多创新的风险管理工作机制。

  在风险管理技术方面，建行借鉴国际同业经验与内部创新有机结合，风险管理的专业化和计量化水平处于国内同业前列，在同业中最早引入经济增加值方法，通过经济资本配置的杠杆作用，把业务转型和风险控制的战略要求落实到各个层面。

  建行改革开放以来取得的最重要成果之一就是为国家和股东创造长期稳定的回报，实现了国有资产的保值增值。股改后到2007年底，建行累计实现税前利润2731亿元，2007年的税前利润比2003年增长了167％。大体上说，建行每赚10元钱，国家得到的收益是8.5元。按2007年末股价计算，建行市值2025亿美元，比在香港发行上市时上升1.98倍；国有股权益比4年前注资时增长了5.25倍。

  面对已经取得的成就，建行并没有满足和懈怠，他们认识到在许多领域仍有很大差距，尚未充分满足境内外客户的金融服务需求。在继续推进改革开放伟大事业的历史进程中，建行正在为早日建设成为世界一流银行而不懈奋斗。